BIODATA MBAK CITA ( DR. CITA YUSTISIA SERFIYANI, S.H., M.H. )

DR. CITA YUSTISIA SERFIYANI, S.H, M.H. atau Mbak Cita (29 tahun) adalah putri pertama Ir R Serfianto D.P (Ayah Serfi) dan Iswi Hariyani, SH, MH (Bunda Iswi).  Bersama Ayah dan Bunda, Mbak Cita tergabung dalam Tim Penulis Ayah-Bunda-Cita yang bergerak di Penulisan, Pelatihan dan Konsultan Hukum Bisnis. 

Mbak Cita adalah alumni S-1 Fakultas Hukum Universitas Jember, lulus 31 Januari 2011, dengan predikat terbaik (cum-laude) dan termuda (21 tahun) serta berhasil lulus S-2 (Magister Ilmu Hukum) Pasca Sarjana Universitas Jember 15 Juni 2013 dengan predikat terbaik (cum-laude) dan termuda (23 tahun). Mbak Cita berhasil lulus  S-3 Doktor Ilmu Hukum di Universitas Airlangga 18 Juli 2018 dengan predikat terbaik (cum-laude) dan termuda (28 tahun) dengan disertasi berjudul “Karakteristik Sistem Crowdfunding Sebagai Alternatif Pendanaan Industri Kreatif”.

Mbak Cita pernah menjadi Juara I Lomba Menulis Tingkat Nasional Kompetisi Karya Tulis Mahasiswa bidang Lingkungan Hidup (KKTM-LH) tahun 2008 yang diadakan Departemen Pendidikan Nasional serta Juara I Tingkat Nasional (Kategori Blogger) Lomba Menulis Asuransi yang diadakan AJB Bumiputera tahun 2011.  

Penulis kelahiran Jember 22 Januari 1990 ini hobi membaca, menulis, nonton film, serta merintis usaha konsultan bisnis kreatif. Mbak Cita kini berkarier sebagai dosen Fakultas Hukum Universitas Wijaya Kusuma (UWK) Surabaya. Mbak Cita pernah menjadi dosen tamu Bisnis Online di Universitas Ciputra Surabaya, pembicara Ekonomi Kreatif di Mall Ciputra Surabaya, pembicara Pembinaan UMKM Pemkot Surabaya, pembicara Merger Bank BPR di OJK Jakarta, pembicara HKI dan Ekonomi Kreatif di Universitas Jember, pembicara Pelatihan UMKM Pemuda Pemprov Jawa Timur, pembicara Seminar Nasional Crowdfunding Properti, dll.

BIODATA BUNDA ISWI ( ISWI HARIYANI, S.H., M.H. )

ISWI HARIYANI, S.H, M.H atau Bunda Iswi adalah Dosen Perdata Fakultas Hukum Universitas Jember yang mengajar Hukum HKI, Hukum Kepailitan, Hukum Perusahaan, Hukum Pasar Modal, Hukum Perjanjian Kredit dan Jaminan, Hukum Perdata, Hukum Acara Perdata, Praktek Peradilan Perdata dan Praktik Peradilan Niaga. Bunda Iswi lulus dari S-1 Fakultas Hukum Universitas Jember tahun 1986 dan S-2 Magister Ilmu Hukum Pasca Sarjana Universitas Jember tahun 2008. 

Bunda Iswi lahir di Yogyakarta 16 Desember 1962 dan mempunyai tiga orang putri yaitu Dr. Cita Yustisia Serfiyani, SH, MH (29 tahun), Citi Rahmati Serfiyani, SH (23 tahun) dan Putti Kurnia Serfiyani (19 tahun) dari hasil perkawinannya dengan Ir. R. Serfianto Dibyo Purnomo. Bunda Iswi memiliki hobi membimbing ketiga putrinya sejak kecil mengikuti berbagai macam lomba di daerah, nasional dan internasional.

Putri pertama (Mbak Cita) pernah menjadi Juara Menulis Tingkat Nasional (2 kali). Putri kedua (Mbak Citi) pernah menjadi Juara Menulis Nasional dan Juara Melukis Internasional di Amerika, Jepang, Jerman. Pada 2017, Mbak Citi berhasil menjadi juara di Forum Edukasi Mahasiswa ASEAN plus 3 (Jepang, China dan Korsel) di NUS Singapura. Pada 2018, Mbak Citi berhasil menjadi Juara 1 Lomba Mahasiswa ASEAN di Universitas Negeri Semarang, Mahasiswa Berprestasi Unair, dan menjadi peserta pertukaran budaya di Korea Selatan. Puteri ketiga (Putti) pernah menjadi Juara Melukis Internasional di Jepang (3 kali), Amerika (5 kali), Inggris (2 kali), Jerman, Rumania dan Bulgaria. Putti pernah menjadi juara dunia lomba lukis Toyota 2016 dan mendapat hadiah liburan ke Toyota Jepang bersama Bunda dan Mbak Cita.

BIODATA AYAH SERFI ( IR. R. SERFIANTO DIBYO PURNOMO )

IR. R. SERFIANTO DIBYO PURNOMO yang akrab dipanggil Ayah Serfi adalah seorang Pembelajar Mandiri, alumni Fakultas Pertanian IPB lulusan 1987, dan mantan aktivis mahasiswa yang pernah menjabat Ketua Umum Senat Mahasiswa Fakultas Pertanian IPB. Ayah Serfi senang belajar secara otodidak berbagai bidang ilmu seperti : Hukum, Bisnis, Ekonomi, Manajemen, Kepemimpinan, Kewirausahaan, Pertanian, Sosial, Budaya, Politik, Sastra, Agama, Filsafat, Sufisme, Sejarah, Ilmu Alam, Astronomi, Lingkungan Hidup, Hak Asasi Manusia, dll. Kegemaran Ayah Serfi belajar secara otodidak sudah dimulai sejak masih duduk di bangku SD.

Ayah Serfi pernah menjadi pengusaha agroindustri sejak 1990 namun bangkrut tahun 2005 akibat krisis moneter, bencana alam, kerusuhan sosial, dll. Setelah bangkrut, Ayah Serfi belajar mandiri dan beralih profesi sebagai Penulis, Motivator dan Konsultan Hukum Bisnis dan Manajemen Keluarga. Ayah Serfi hobi membaca, menulis, mencipta puisi/lagu, bermain gitar, mendengarkan musik klasik, memasak, memotivasi, merenung, mengamati kehidupan, memelihara kucing dan bermeditasi.

Pada tahun 2010, Ayah Serfi yang lahir di Pasuruan 21 Mei 1965 ini mendirikan Tim Penulis Ayah-Bunda-Cita bersama istri tercinta (Bunda Iswi) dan putri pertama (Mbak Cita). Hingga tahun 2019, Tim ini telah berhasil menulis 35 buku bertema Hukum Bisnis yang diterbitkan berbagai penerbit nasional ternama seperti : PT Gramedia Pustaka Utama, PT Elex Media Komputindo, UGM Press, Penerbit Andi, VisiMedia, Pustaka Yustisia, GalangPress, Sinar Grafika, dll. Pada tahun 2018, tim ini bertambah kuat sejak bergabungnya putri kedua (Mbak Citi) sebagai penulis serta putri ketiga (Mbak Putti, DKV-Unesa) sebagai ilustrator dan pengatur tata letak.

PROMOSI BUKU CAPITAL MARKET – TOP SECRET

PROMOSI BUKU

Sejak otoritas pasar modal dialihkan dari Bapepam-LK kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK), perkembangan Pasar Modal Indonesia semakin baik. OJK adalah lembaga negara yang bersifat independen seperti Bank Indonesia (BI), sehingga OJK tak lagi dapat diintervensi oleh pihak manapun termasuk pemerintah.

Bursa Efek Indonesia (BEI) tergolong salah satu bursa yang kinerjanya terbaik di Asia Pasifik pada masa krisis global 2008. Namun sayang, partisipasi masyarakat untuk berinvestasi dan minat perusahaan untuk mencari dana di Pasar Modal Indonesia masih tergolong rendah. Banyak kalangan menganggap pasar modal sebagai barang mewah yang hanya layak bagi perusahaan besar dan investor besar.

Buku ini tergolong unik karena tidak hanya mengupas Pasar Modal Indonesia dari aspek hukum bisnis, tetapi juga dilengkapi tips bijak berinvestasi di pasar modal, serta kisah sukses bisnis di pasar modal. Para pakar dan akademisi juga dimudahkan sebab buku ini disertai bonus CD berisi peraturan lengkap pasar modal terbaru, daftar saham emiten, daftar perusahaan efek, dan data penting lainnya. Pembaca diajak mengenal berbagai instrumen pasar modal seperti saham, obligasi, reksa dana, produk derivatif (warrant, option, futures, right), DIRE, EBA dan instrumen syariah.

Buku yang disajikan secara lengkap dan sistematis ini sangat cocok dibaca berbagai kalangan seperti: dosen, mahasiswa, pakar, pengusaha, calon investor, investor pemula, manajer investasi, konsultan bisnis dan hukum, notaris, penilai, akuntan, pengacara, pelaku pasar modal, UMKM, BUMN, BUMD, kaum profesional, bankir, pejabat BI dan OJK, eksekutif perusahaan asuransi, dana pensiun, leasing, modal ventura, pegadaian, penjaminan, pemerintah, wakil rakyat, penegak hukum, dll.      

Buku CAPITAL MARKET – TOP SECRET 2017

Penulis:

CITA YUSTISIA SERFIYANI

R. SERFIANTO D. PURNOMO

ISWI HARIYANI

Penerbit Andi, Yogyakarta, 2017

RINGKASAN

Pasar keuangan (pasar modal dan pasar uang) beserta pasar komoditi berperan penting mempercepat kemajuan ekonomi suatu negara. Pasar keuangan di negara maju diatur ketat karena banyak menggunakan dana masyarakat. Pengawasan oleh negara terus ditingkatkan guna meminimalisasi praktek kejahatan di pasar keuangan.

Sejak pemberlakuan UU 21/ 2011, pengawasan pasar modal kini dialihkan dari Bapepam-LK ke Otoritas Jasa Keuangan (OJK). OJK adalah lembaga independen yang tidak dapat dipengaruhi pihak manapun. OJK memiliki kedudukan yang setara dengan Bank Indonesia (BI) dan Pemerintah, bahkan OJK diberi mandat undang-undang untuk mengambil alih kewenangan BI dalam bidang pengawasan perbankan.

OJK bertugas mengatur dan mengawasi pasar modal termasuk lembaga SRO (Self Regulatory Organization) yaitu Bursa Efek, Lembaga Kliring dan Penjaminan (LKP), serta Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian (LPP). SRO adalah lembaga pasar modal yang diberi kewenangan membuat regulasi yang mengatur para anggotanya. OJK juga bertugas mengatur dan mengawasi Lembaga Penunjang Pasar Modal yaitu Biro Administrasi Efek, Kustodian, dan Wali Amanat. Masih banyak lagi sasaran pengaturan dan pengawasan yang dilakukan OJK, termasuk Perusahaan Efek, Wakil Perusahaan Efek, Emiten, Perusahaan Publik, Profesi Penunjang Pasar Modal (Akuntan, Notaris, Penilai, Konsultan), Penasihat Investasi, Pemeringkat Efek, dll.

Masyarakat yang ingin berinvestasi perlu memahami instrumen keuangan yang dijual di Pasar Modal Indonesia.  Secara garis besar, instrumen Pasar Modal Indonesia terdiri dari surat berharga berbentuk : (a) Efek Bersifat Ekuitas (Saham), (b) Efek Bersifat Utang (Obligasi), (c) produk Derivatif (Waran, Right, Opsi), (d) produk KIK (Reksa Dana, ETF, DIRE, EBA) dan (e) produk Pasar Modal Syariah. 

Beberapa jenis Produk Derivatif yang diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia, meliputi: (a) Kontrak Opsi Saham (KOS), (b) Kontrak Berjangka Indeks Saham (kontrak berjangka indeks saham : LQ-45 Futures, Mini LQ Futures,  LQ-45 Futures Periodik, JP Futures), (c) Waran / Warrant, dan (d) Right / HMETD.  Kontrak Opsi Saham, Waran, dan Right, adalah produk turunan dari Saham, sedangkan Kontrak Berjangka Indeks Saham merupakan produk turunan dari Indeks Saham Unggulan.

Pasar Modal Indonesia memperdagangkan instrumen Reksa Dana konvensional seperti : Reksa Dana Pasar Uang,  Reksa Dana Pendapatan Tetap,  Reksa Dana Saham, dan Reksa Dana Campuran. Pasar Modal Indonesia juga memperdagangkan Reksa Dana khusus yaitu : Reksa Dana Terproteksi, Reksa Dana Dengan Penjaminan,  dan  Reksa Dana Indeks.  Saat ini juga ada Reksa Dana “Premier ETF LQ-45” yang Unit Penyertaan-nya dapat diperdagangkan di bursa efek.

Di samping instrumen keuangan tersebut di atas, Pasar Modal Indonesia juga memfasilitasi perdagangan instrumen Dana Investasi Real Estate (DIRE), Surat Utang Negara (SUN), dan Efek Beragun Aset (EBA).  Produk-produk Pasar Modal Syariah juga telah diperdagangkan di Pasar Modal Indonesia, meliputi : (a) Saham Syariah, (b) Obligasi Syariah (Sukuk), (c) Reksa Dana Syariah, (d) Surat Berharga Syariah Negara (SBSN) dan (e) Efek Beragun Aset Syariah (EBA Syariah).   

Meskipun kinerjanya termasuk salah satu yang terbaik di Asia Pasifik, namun tingkat partisipasi publik berinvestasi di Pasar Modal Indonesia masih tergolong kecil,  hanya 500.000 investor atau 0,2 % dari total penduduk. Untuk mengatasi masalah ini, diperlukan proses penyadaran melalui penerbitan buku. Buku ini diharapkan dapat menjadi referensi bagi para calon investor agar niat mereka berinvestasi di pasar modal berhasil meraih kesuksesan dan tidak berbenturan dengan masalah hukum.

Investasi di pasar modal dalam jangka panjang sangat menguntungkan, sebab harga saham akan naik seiring kemajuan ekonomi negara. Tren inilah yang ditangkap oleh investor kelas dunia seperti Warren Buffet. Di sisi lain, pasar modal juga banyak dihuni para spekulan yang ingin menangguk untung jangka pendek. Robert T Kiyosaki menyebut para spekulan tersebut adalah penjudi, bukan investor sejati. Investor sejati bisa melihat prospek di masa depan dan sabar menunggu hasil dalam jangka panjang. Pilihan kita hari ini akan menentukan keberhasilan di masa depan. Pada akhirnya semua kembali terpulang pada kebijakan masing-masing investor.

DAFTAR ISI

SAMPUL DEPAN ………………………………………………………………...… i

KATA-KATA BIJAK …………………………………………………………….... ii

UCAPAN TERIMA KASIH ………………………………………………………. iii

KATA PENGANTAR ………………………………………………………………iv

RINGKASAN …………………………………………………………………….… v

DAFTAR ISI …………………………………………………………………..…… vi

BAB  1  :  PENDAHULUAN ………………………………………………………. 1

BAB  2  :  PASAR MODAL INDONESIA ………………………………………… 8

1.      Pengertian Pasar Modal (Capital Market) .……...…...……………… 8

2.      Pasar Modal Sebagai Media Investasi ...............................…………. 10

3.      Peran, Manfaat dan Sifat Pasar Modal ………………………...…… 15

4.      Struktur Pasar Modal Indonesia ………………………………...….. 16

5.      Sejarah Singkat Pasar Modal Indonesia ……………………………. 17

BAB  3  :  PASAR MODAL DAN PASAR UANG ................................................ 23

BAB  4  :  PASAR MODAL DAN PASAR KOMODITI ....................................... 36

BAB  5  :  OJK SEBAGAI PENGAWAS PASAR MODAL ....………………….. 58

1.      Pentingnya Pengawasan Pasar Keuangan ....................…………….  58

2.      Latar Belakang Pendirian OJK .......................………………………62

3.      Ruang Lingkup Tugas dan Wewenang OJK ……………………...... 68

BAB  6  :  BURSA SAHAM / BURSA EFEK ………………................…………. 75

1.      Bursa Efek dan PT. BEI ……………………………………………. 75

2.      Pendirian Bursa Efek ……………………………………………….  77

3.      Bursa Saham Terbesar di Dunia ........................................................  81

4.      Kapitalisasi Pasar di Bursa Efek Indonesia .......................................  86

BAB  7  :  LEMBAGA KLIRING DAN PENJAMINAN (LKP) ………………… 92

1.      LKP dan PT. KPEI …………………………………………………. 92

2.      Penjaminan Penyelesaian Transaksi Bursa ……...…....................…. 96

3.      Jasa Layanan PT KPEI ..................................................................... 100

BAB  8  :  LEMBAGA PENYIMPANAN & PENYELESAIAN (LPP) ………….106

1.      LPP dan PT. KSEI ………………………………………………….106

2.      Jasa Layanan KSEI …………………………………..…………… 108

3.      Bank Pembayaran KSEI ……………………………………………111

4.      Pengembangan Layanan Jasa KSEI …………………………...….. 112

BAB  9  :  PERUSAHAAN EFEK / SEKURITAS ............……………………… 118

1.      Perusahaan Efek/ Perusahaan Sekuritas …………...……………… 118

2.      Permodalan dan Pendirian Perusahaan Efek .…...………………… 123

3.      Penjamin Emisi Efek (Underwriter) ……….…………...………… 127

4.      Perantara Pedagang Efek (Broker / Dealer) ……….….…………... 130

5.      Manajer Investasi (Investment Manager) ……………..…………... 132

BAB 10 :  WAKIL PERUSAHAAN EFEK ……………………………...……… 138

1.      Wakil Perusahaan Efek (WPEE, WPPE, WMI) ………………..… 138

2.      Wakil Penjamin Emisi Efek dan Wakil Perantara Pedagang Efek... 139

3.      Wakil Manajer Investasi .................................................................. 142

BAB 11 :  LEMBAGA PENUNJANG PASAR MODAL ………………….....… 147

1.      Biro Administrasi Efek ………………………………………...…. 147

2.      Kustodian …………………………………………………….…… 150

3.      Wali Amanat …………………………………………………...…. 152

BAB 12 :  PROFESI PENUNJANG PASAR MODAL …………………………. 159

1.      Akuntan ……………………………………………...…………… 160

2.      Konsultan Hukum ……………………………………………...… 165

3.      Notaris ……………………………………………………………. 167

4.      Penilai …………………………………………………………….. 169

BAB  13 :  PENASIHAT  INVESTASI …………………………………………. 175

BAB  14 :  PERUSAHAAN PEMERINGKAT EFEK …………………………... 182

1.      Perusahaan Pemeringkat Efek ……………………………………  182

2.      Pemeringkatan Efek Bersifat Utang …......……………………….  185

3.      Laporan, Publikasi dan Pemeliharaan Dokumen ............................ 187

BAB 15 :  EMITEN DAN PERUSAHAAN PUBLIK …………………………... 194

1.      Emiten dan Perusahaan Publik ……………………………………. 194

2.      Pernyataan Pendaftaran …………………………………………… 198

3.      Prospektus dan Pengumuman ……………………………...……... 201

4.      Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) …………………. 203

5.      Benturan Kepentingan …………………………………………….. 207

6.      Penawaran Tender ………………………………………………… 209

7.      Penggabungan, Peleburan, dan Pengambilalihan …………………. 212

8.      Pelaporan dan Keterbukaan Informasi ……………………………. 216

9.      Penipuan, Manipulasi, dan Perdagangan Orang Dalam ………..…. 219

10.  Pembelian Kembali Saham Emiten atau Perusahaan Publik ...…… 231

BAB 16 :  PENAWARAN UMUM (GO PUBLIC) ..............................................  237

1.      Pernyataan Pendaftaran dan Penawaran Umum .............................  237

2.      Prospektus Ringkas, Prospektus Awal dan Penawaran Awal .........  242

3.      Manfaat Penawaran Umum .............................................................  245

4.      Tahapan Penawaran Umum ............................................................  248

5.      Penawaran Umum Obligasi ............................................................  252

6.      Go Public dan Go Private ................................................................ 254

BAB 17 :  INSTRUMEN SAHAM DAN OBLIGASI ........................................... 259

1.      Saham (Share / Stock) ...................................................................... 260

2.      Obligasi (Bonds) .............................................................................. 268

3.      Surat Utang Negara (SUN) .............................................................. 275

4.      Indeks Harga Saham dan Obligasi ................................................... 282

BAB 18 :  INSTRUMEN BERBENTUK KIK ...................................................... 289

1.      Reksa Dana (Mutual Funds) ............................................................ 289

2.      Premier ETF LQ-45 ......................................................................... 298

3.      Dana Investasi Real Estat (DIRE) ................................................... 303

BAB 19 :  INSTRUMEN DERIVATIF ................................................................. 313

1.      Instrumen Derivatif (Turunan) ........................................................ 313

2.      Kontrak Opsi Saham (KOS) ............................................................ 315

3.      Kontrak Berjangka Indeks Saham ................................................... 319

4.      Waran (Warrant) .............................................................................. 325

5.      Right / HMETD ................................................................................ 329

BAB 20 :  EFEK BERAGUN ASET (EBA) .......................................................... 335

BAB 21 :  PENYELESAIAN SENGKETA DI PASAR MODAL ........................ 351

1.      Alternatif Penyelesaian Sengketa (APS) ......................................... 351

2.      Badan Arbitrase Pasar Modal Indonesia (BAPMI) ......................... 358

BAB 22 :  MEKANISME PERDAGANGAN EFEK ............................................  366

1.      Mekanisme Perdagangan di Bursa Efek Indonesia .........................  366

2.      Beberapa Istilah Terkait Mekanisme Perdagangan Efek ................  369

BAB 23 :  PASAR MODAL SYARIAH ...............................................................  377

1.      Pasar Modal Syariah .......................................................................  377

2.      Saham Syariah ................................................................................  380

3.      Obligasi Syariah (Sukuk) ................................................................  382

4.      Reksa Dana Syariah ........................................................................  386

5.      Surat Berharga Syariah Negara (SBSN) .........................................  389

6.      Efek Beragun Aset Syariah (EBA Syariah) ..................................... 392

BAB 24 :  PERLINDUNGAN KONSUMEN PASAR MODAL .......................... 398

BAB 25 :  TIPS BIJAK BERINVESTASI DI PASAR MODAL .......................... 408

1.      Berbagai Alternatif Investasi ........................................................... 408

2.      Langkah Sebelum Berinvestasi di Pasar Modal .............................. 416

3.      Tips Bijak Investasi Saham ............................................................. 419

4.      Tips Bijak Investasi Obligasi .......................................................... 423

5.      Tips Bijak Investasi Reksa Dana .................................................... 428

BAB 26 :  KISAH SUKSES BISNIS DI PASAR MODAL ................................... 437

1.      Warren Buffet : Investor Pasar Modal Terkaya di Dunia ................ 437

2.      Lo Kheng Hong : Sukses Meraup Rp 2,5 Triliun dari Pasar Modal. 442

3.      Curt Degerman : Pemulung yang Sukses di Pasar Modal ............... 447

4.      Ronald Read : Pegawai SPBU yang Kaya Berkat Pasar Modal ...... 448

5.      Giring Nidji : Pemusik yang Gemar Berinvestasi di Pasar Modal .. 450

BAB 27 :  PENUTUP ............................................................................................ 453

DAFTAR PUSTAKA

DAFTAR SINGKATAN

DAFTAR TABEL

DAFTAR GAMBAR

DAFTAR ALAMAT

TABEL LAMPIRAN

BIODATA PENULIS

ISI SAMPUL BELAKANG

BONUS CD BERISI :

01. Undang-Undang Terkait Pasar Modal

02. Peraturan Pemerintah (PP, KMK, PMK)

03. Peraturan Bapepam dan OJK

04. Daftar Saham yang Tercatat di BEI

05. Daftar Saham dalam Indeks LQ-45

06. Daftar Saham dalam Indeks Kompas 100

07. Daftar Saham Syariah di BEI

08. Daftar Perusahaan Efek di BEI

09. Daftar Alamat OJK dan Perwakilannya

10. Daftar Alamat Biro Administrasi Efek

11. Daftar Alamat Bank Kustodian

12. Daftar Alamat Wali Amanat

13. Daftar Peraturan Bapepam

Selamat Tahun Baru 2019

2019